Controle a Psicologia do Trading

As emoções que custam dinheiro

Três estados são responsáveis pela grande maioria das quebras de regras, e cada um produz um tipo distinto de operação.

Reconhecer o estado pela operação que produz é mais prático do que tentar monitorizar diretamente os seus sentimentos. Vai notar um padrão no seu diário muito antes de notar um estado de espírito ao ecrã.

Todos os três são respostas comuns à incerteza e ao dinheiro, o que vale a pena dizer porque o enquadramento habitual os trata como fraquezas.

Medo e hesitação

O medo aparece como setups que cumpriram todas as condições e não foram tomados, seguidos de uma operação tomada vinte minutos depois que cumpriu quase nenhuma. A hesitação é cara duas vezes: perde a operação que as suas regras ganharam, e substitui-a por uma que elas não permitiram. Os traders geralmente descrevem isto como sendo cautelosos, o que é por que fica por corrigir durante tanto tempo. Cautela teria significado nenhuma operação.

Ganância e operar demais

A ganância raramente parece ganância. Parece uma sessão que produziu catorze contratos num plano que previa cinco, cada um justificado na altura. O mecanismo é uma redução gradual do padrão em vez de uma única decisão, o que é por que uma contagem de operações é um detetor mais fiável do que a introspeção.

Um quarto estado merece ser nomeado porque é o mais difícil de ver: o alívio. Depois de um período de perdas, um contrato vencedor produz um forte impulso para parar enquanto está à frente, o que soa a disciplina e é uma falha diferente. Fecha a sessão num ponto escolhido pelo conforto e não pelo plano, e ao longo do tempo produz um registo onde as boas sessões são truncadas e as más chegam ao teto. Ambas as pontas de uma sessão devem ser governadas pelos mesmos limites escritos, e só pelos limites.

Vingança após as perdas

O estado mais caro e o mais rápido a desenvolver-se. Uma perda que pareceu imerecida cria uma sensação de dívida da parte do mercado, e a próxima operação é feita para a cobrar. É geralmente maior, geralmente mais cedo do que as regras permitem, e geralmente num setup que não teria qualificado uma hora antes. Este é o estado responsável pela maioria das contas que acabam numa tarde.

Note que cada correção nessa tabela é uma regra e não um estado de espírito. Isso é deliberado e é o argumento central desta página: não consegue gerir de forma fiável as suas emoções ao ecrã, e não precisa, porque pode remover as decisões a que de outra forma chegariam.

Identifique os estados emocionais pelas operações que produzem, não por como se sente. O diário é o instrumento.

Reconhecer seus gatilhos

Toda a gente tem um ou dois estados que lhe custam mais, e descobrir qual é uma questão de ler registos e não de autoavaliação.

A autoavaliação não é fiável aqui por uma razão comum: o estado que produz a má operação também produz uma explicação confiante de por que a operação era razoável.

Descontrole após uma perda

O descontrole é o estado em que os seus padrões descem e a sua urgência sobe ao mesmo tempo. Desenvolve-se rapidamente, muitas vezes dentro de uma única operação, e sente-se como determinação e não como aflição. O marcador fiável é o timing: uma operação feita visivelmente mais depressa do que o seu ritmo habitual, pouco depois de uma perda, é quase sempre uma operação de descontrole, independentemente de como é justificada.

Euforia após uma vitória

Menos discutida e discretamente cara. Uma sequência de bons resultados produz uma sensação de que o mercado é legível hoje, o que baixa a fasquia do que conta como um setup e sobe a aposta. As operações tomadas neste estado parecem razoáveis no diário, o que as torna difíceis de encontrar depois a menos que tenha marcado o seu estado na entrada. Uma palavra por operação basta.

Estes estados também interagem, o que é por que uma sessão má pode escalar tão depressa. Uma operação de tédio produz uma perda, a perda produz descontrole, o descontrole produz uma entrada maior e mais rápida, e essa entrada produz a sessão de que toda a gente se lembra. Cada passo é pequeno e cada um decorre plausivelmente do anterior. Quebrar a cadeia em qualquer ponto basta, o que é o argumento a favor de limites que apertam cedo em vez de limites definidos no ponto em que o dano real começa.

Operar por tédio

O mais comum e o menos dramático. Não aconteceu nada durante quarenta minutos, a sessão devia ter sido produtiva, e um setup marginal começa a parecer aceitável. As operações de tédio são reconhecíveis num diário pela sua localização: ocorrem longe de zonas marcadas, porque uma zona não foi a razão pela qual foram tomadas.

• Marque o seu estado na entrada. Uma palavra: calmo, irritado, animado, inquieto.
• Registe o tempo entre operações. A compressão é o marcador de descontrole mais claro.
• Note se a entrada foi numa zona marcada. As operações de tédio geralmente não são.
• Registe também os setups saltados. Caso contrário a hesitação é invisível.

Ao fim de um mês, ordene o diário por esse campo de uma palavra e compare os resultados. A maioria dos traders descobre que um único estado é responsável por uma parte desproporcional das suas piores operações, e saber qual transforma uma intenção vaga de ser disciplinado numa regra específica sobre uma situação específica.

Uma palavra sobre o seu estado em cada entrada. Ao fim de um mês vai nomear o seu hábito mais caro.

Construir disciplina emocional

A disciplina no trading não é uma qualidade que se invoca. É um conjunto de decisões tomadas com antecedência para que menos sejam tomadas sob pressão.

Cada regra nesta secção funciona removendo uma oportunidade de decidir em vez de fortalecer a sua determinação no momento da decisão.

Trading baseado em regras

Uma regra escrita que pode ser verificada num segundo vale mais do que uma intenção mantida firmemente. A razão é que as intenções são interpretadas, e a interpretação sob pressão resolve-se em direção à ação. "Só tomar setups em zonas marcadas" sobrevive a uma tarde difícil. "Ser seletivo" não sobrevive, porque a seletividade é uma questão de grau e o grau move-se.

Limites predefinidos

Os três limites de sessão descritos na página de dimensionamento fazem aqui dupla função. Um teto de contratos limita a ganância, um teto de perda limita a vingança, e um relógio limita a fadiga. Como são numéricos, não podem ser discutidos no momento, e como são definidos com antecedência, são definidos por alguém que não está atualmente a perder.

O ambiente faz mais trabalho do que a maioria dos traders espera. Um checklist visível, um valor de aposta escrito em papel, notificações desligadas, e uma hora fixa de início e fim reduzem todos o número de decisões disponíveis para serem tomadas mal. Nenhuma delas exige qualquer autocontrolo no momento em que importa, que é a propriedade que as torna fiáveis. A força de vontade é um recurso limitado e está mais baixa exatamente no ponto de uma sessão em que é mais necessária.

Pausas programadas

Deixar o ecrã entre setups é mais eficaz do que parece, porque estar sentado em frente a um gráfico em movimento sem nada para fazer é a condição precisa que fabrica operações marginais. Uma regra tão simples como levantar-se depois de cada contrato resolvido quebra a sequência que leva de uma operação para a seguinte. Os traders que não conseguem sair geralmente descobrem que a razão é que estão à espera de recuperar alguma coisa, o que é em si o sinal para parar.

Vale a pena mencionar um auxílio estrutural: a conta de prática remove a consequência financeira preservando razoavelmente bem o padrão emocional, especialmente os estados de tédio e de operar demais. Pode observar as suas próprias reações com fundos virtuais primeiro e observar a sua própria contagem de operações contra o seu plano durante uma quinzena, o que é uma forma mais barata de aprender o seu padrão do que descobri-lo com contratos financiados.

Não fortaleça a sua determinação. Remova as decisões que a sua determinação teria de sobreviver.

Usar rotinas e um diário

Uma rotina é a forma prática da disciplina, e funciona porque torna o comportamento correto o padrão em vez de uma escolha.

Três componentes, nenhum dos quais demora muito, e o terceiro é o que transforma os outros dois em melhoria em vez de hábito.

Checklist antes da operação

Antes da sessão: leia as suas regras, registe o regime e a direção, desenhe ou confirme as suas zonas, escreva os três limites. Antes de cada entrada: confirme que o setup cumpre todas as condições, nomeie a invalidez, verifique a aposta contra o valor escrito. A versão de pré-entrada demora segundos assim que se torna habitual, e a sua função principal é converter um impulso numa verificação verbal, o que é muito mais difícil de enganar.

A consistência da rotina importa mais do que o seu conteúdo. A mesma hora de início, a mesma preparação, a mesma ordem de verificações: a repetição é o que transforma uma sequência num padrão, e um padrão é o que sobrevive a um dia difícil. Os traders que operam sempre que calha estarem livres tendem a ter os registos mais soltos, não porque as horas estejam erradas mas porque nada na sessão foi decidido antes de começar.

Revisão após a operação

Imediatamente depois de cada contrato, registe o nome do setup, se todas as condições foram cumpridas, a aposta, o resultado e uma palavra para o seu estado. Faça-o antes da próxima operação, porque o relato escrito cinco operações depois é uma reconstrução. A regra que faz isto pegar é que o diário é preenchido durante a sessão e não depois dela.

Mantenha o formato do diário curto o suficiente para que preenchê-lo nunca compita com observar o gráfico. Seis campos bastam: hora, nome do setup, condições cumpridas, aposta, resultado, palavra de estado. Qualquer coisa mais longa acaba abandonada precisamente durante as sessões que produzem os dados mais interessantes, que é exatamente o momento errado para o registo se tornar mais fino. Um diário curto mantido por completo vence um detalhado mantido seletivamente.

Rastrear as emoções

A revisão semanal é onde o padrão aparece. Leia a semana por ordem e responda a três perguntas: quais operações quebraram uma regra escrita, qual palavra de estado aparece junto aos piores resultados, e quais sessões produziram entradas que já não consegue justificar. Mude uma regra em resposta, date-a, e deixe tudo o resto inalterado.

• Regras lidas antes de cada sessão. As regras não lidas derivam.
• Palavra de estado em cada entrada. Uma palavra, escrita no momento.
• Diário preenchido durante a sessão. Não reconstruído depois.
• Uma mudança por semana, datada. Para que o registo permaneça interpretável.

Nada disto é exigente, e esse é o objetivo. Uma rotina que demora quinze minutos por semana é feita; uma que exige uma noite não sobrevive à primeira semana ocupada, e uma rotina abandonada ao fim de uma quinzena é pior do que uma mais simples mantida durante um ano.

Checklist antes, diário durante, revisão semanal com uma mudança datada. Quinze minutos por semana bastam.

Conclusões da psicologia

O lado mental desta atividade é muitas vezes descrito como misterioso, e a maior parte reduz-se a um punhado de padrões previsíveis com correções estruturais.

A mente é a vantagem

Não no sentido de que uma atitude positiva produz resultados, o que não produz, mas no sentido de que a distância entre as regras de um trader e o seu comportamento é geralmente maior do que a distância entre um conjunto de regras e outro. Dois traders a correr regras idênticas vão produzir registos diferentes, e a diferença é comportamental. Fechar essa distância está disponível para qualquer pessoa e não exige nenhuma análise nova.

Também ajuda esperar os padrões em vez de ser surpreendido por eles. Todo trader encontra o descontrole, o tédio e a euforia; encontrá-los não é sinal de que não é adequado para isto. O que difere entre registos é apenas se os limites estavam em vigor quando chegaram.

As regras vencem o impulso

Cada correção nesta página é uma regra feita com antecedência e não uma determinação aplicada no momento, porque as regras feitas com antecedência são feitas por alguém num estado melhor. Esse é o método inteiro: decida quando estiver calmo, e organize as coisas para que a decisão calma seja a que se executa.

• Limites numéricos, definidos com antecedência. Contagem, dinheiro, relógio.
• Uma palavra de estado em cada entrada. O diagnóstico mais barato disponível.
• Operações saltadas registadas. Caso contrário a hesitação é invisível.
• Pausas entre contratos. A sequência é o que produz a deriva.

Um pensamento final sobre como este assunto é geralmente apresentado. A psicologia do trading é muitas vezes escrita como se fosse uma questão de mentalidade, visualização e confiança, o que coloca o trabalho dentro da sua cabeça onde não pode ser verificado. A versão nesta página coloca-o em papel, onde pode. Um limite foi ou não foi definido, um diário foi ou não foi preenchido, uma regra foi cumprida ou foi aproximada. Isso torna o progresso observável, e o progresso observável é consideravelmente mais motivador do que a alternativa.

Disciplina sobre indicadores

Não são oferecidos números aqui, porque não existem: esta redação não mediu o comportamento de ninguém e não publica alegações sobre quanto vale a disciplina. O que se pode dizer é que as falhas descritas nesta página são as que os traders relatam de forma mais consistente, e que cada uma delas tem uma correção que não custa nada além da decisão de escrever alguma coisa. Se está a escolher entre passar um mês a afinar uma definição de indicador e passar um mês a registar o seu estado na entrada, o segundo vai dizer-lhe mais sobre os seus resultados.

A distância entre as suas regras e o seu comportamento é geralmente o maior fator isolado no seu registo.